Modell der Finanzwelt

Modell der Welt-Finanz

Hier stellen sich zu Beginn die Fragen:

• wer sind die Spieler?Akteure, sind diejenigen, die selbständig Entscheidungen fällen könne
  
  
• welche Ressourcen sind den Spielern zugeordnet?

bevor ich mich im nächsten Kapitel den Flüssen zwischen Real- und Finanzwirtschaft und innerhalb der Finanzwirtschaft zuwende 230freeCapital.html

Spieler

Ich beginne mit drei Klassen von Akteuren:Mich erstaunt immer wieder, dass Nationalstaaten und Private kaum je miteinander in Bezug auf de Einfluss, den sie auf die Weltpolitik haben, verglichen werden.

Nationalstaaten

Nationalstaaten, die souverän agieren können, insbesondere ein nationale Budget gespeist aus Steuereinnahmen haben, aus dem sie Militärausgaben, Kosten von Markteingriffen, staatliche Dienstleistungen und Sozialsysteme decken.

Die Illusion von Souveränität nationaler Staaten ist eine (hoffentlich) nützliche Annahme; effektiv ist die Entscheidungsfreiheit von Staaten durch internationale Verträge gebunden und sie sind durch Androhung von Massnahmen anderer Spieler leicht zu beeinflussen.Wichtig sind neben der EU, die hier wie ein Staat behandelt wird: die EFTA und NAFTA für Handel, die NATO als Militärbündnis.

Die Souveränität von Nationalstaaten ist möglicherweise geringer, als meist angenommen. Im Rahmen der Monroe-Doktrin hat die (Weltmacht) USA mehrfach in Interna Zentral- und Südamerikanischer Staaten eingegriffen und dort regime change mit unterschiedlichen Mitteln erreicht; zentral war jeweils der Schutz von amerikanischer Eigentumsrechte und Firmen[https://de.wikipedia.org/wiki/Beziehungen_zwischen_Lateinamerika_und_den_Vereinigten_Staaten]. Es scheint, dass die USA mit militärischer Macht in ihre Souveränität eingriffen, wenn sich Länder Geschäftspraktiken amerikanischer Firmen widersetzen.

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Es ist nicht immer klar, welche Interesse Nationalstaaten vertreten: ist das Ziel ihres Handelns die Verbesserung der Situation ihrer Bevölkerung oder nur die Verbesserung der Situation einer Elite der Mächtigen.Beispiele aus der Geschichte für das zweite sind zahlreicher als für das erste: vom Kleptokraten PapaDoc[https://de.wikipedia.org/wiki/Fran%C3%A7ois_Duvalier] in Haiti, der Familie Ortega[https://de.wikipedia.org/wiki/Daniel_Ortega] in Nicaragua oder gar Putins Russland.

Kapital-Eigentümer und Vermögens-Verwalter

Durch die Höhenflüge der Börsen und der anhaltenden Nullzins-Politik der Zentralbanken haben sich Privatvermögen enorm vermehrt. Vermögen von Einzelpersonen bewegen sich bis bis zu 200 Milliarden220 * 10⁹ USD, U.S. 200 billion USD

. Die Vermögen aller auf der Forbes Liste der reichsten Menschen der Welt verzeichneten ergab 2016 6.5 Billionen6.5 * 10¹² USD, U.S. 6.5 trillion USD

und dürfte seither weiter zugenommen habenhttps://de.wikipedia.org/wiki/The_World%E2%80%99s_Billionaires

. In diesen Aufstellungen sind die Privatvermögen der Herrscher souveräner Staaten im allgemeinen nicht enthalten, die zusammen wohl mehrere Billionen USD besitzen.Dies betrifft die englische Krone, Arabien (die Ölfirma Aramco allein ist 2 Bio USD wert), Brunei und wohl andere mehr.

Fast ebenso wichtig sind Vermögensverwalter grosser Anlagefonds, die weltweit 2022 total etwa 5 Billionen EU ausgemacht habenIn the first quarter of 2022, the value reached over 5.13 trillion U.S. dollars, and the largest share of the assets are managed by hedge fund managers in the United States.[https://www.statista.com/statistics/271771/assets-of-the-hedge-funds-worldwide/]

, also etwa vergleichbar zum Vermögen der reichsten PersonenMöglicherweise sind hier Kapitalanlagen dieser mehrfach gezählt.

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Weltweit agierende Firmen

Die grössten Unternehmen können nach verschiedenen Kriterien bestimmt werden; hier wohl wichtig sind Umsatz und (Börsen-)Wert.

Nach Umsatz: https://de.wikipedia.org/wiki/Liste_der_gr%C3%B6%C3%9Ften_Unternehmen_der_Welt

Walmart war 2022 nach dieser Aufstellung mit über 2 Mio Angestellten und 500 Milliarden USD Umsatz in der Grösse mit einigen Ländern der Welt vergleichbarÖsterreich hat ein Bruttoinlandsprodukt von etwa 480 Milliarden USD und 9 Mio Einwohner

.

Nach Börsenwert (in Bio USD 10¹²) entsprechen die Werte der grössten Firmen etwa der Hälfte des Wertes der gesamten bekannten Privatvermögen. Die Personen, die bei diesen Firmen das Sagen haben, sind aber weitgehend auch schon auf der Liste der reichsten Privatleute aufgeführtBill Gates, Bezos …

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Vergleich Nationalstaaten - Firmen - Privatvermögen

Offensichtlich ist, dass die grossen Nationalstaaten für die Weltwirtschaft einflussreicher sein sollten als die reichen Privaten - wenn man Umsätze vergleicht.

USA hat ein Bruttoinlandsprodukt von 26 bio (10¹² USD) während Walmart nur 500 mia USD (0.5 . 10⁹) pro Jahr umsetzt.Bruttoinlandsprodukt (GDP) in USD millionen ^https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_GDP_(nominal)

Noch schwieriger wird der Vergleich auf Seiten der Vermögen; Schätzungen über den Wert des Landes und der Anlagen eines Landes sind nicht erhältlich. Ein Vergleich von Investitionen pro Arbeitsplatz würde wiederum auf ein Ähnlichkeit von Amazon mit Ländern von der Grösse Österreichs hindeuten. Vergleicht man Umsatz mit GDP so tauchen auch Länder wie Nigeria, Philippinen, Malaysia, Ägypten und Pakistan in dieser Grösse ins Blickfeld und 180 Länder sind deutlich kleiner…

Der Fluss von Geld zu Kapital

Ich verfolge hier den Weg von Geld, das durch die Banken geschaffen wird und durch verschiedene Flüsse schliesslich im Sammelbecken der grossen Kapitaleigentümer landet.

Der Fluss des Geldes verfolgen

In dieser Skizze verfolge ich eine einfache Idee: Geld wird geschaffen und fliesst durch verschiedene Kanäle zu Sammelbecken und bildet dort die grossen Vermögen der reichsten Personen.Es scheint begrifflich schwierig, Geld, Kapital und andere ähnliche Begriffe genau zu trennen, besonders schwierig ist die Trennung, wenn man den Weg verfolgt, der Geld nimmt: im Bereich des Konsums und der Arbeit ist es Zahlungsmittel, wird es aber angesammelt, so wird es zu Kapital.

Ich werde hier entweder Geld oder Kapital schreiben, ohne eine Absicht einer Unterscheidung.

Entstehung von Geld

GeldDamit ist hier nur noch Buchgeld gemeint, das virtuell als Mengenangabe in Buchhaltungen existiert; reales Geld, Münzen und Banknoten kann heute vernachlässigt werden.

entsteht durch die Zentralbanken und dann abgeleitet und zusätzlich durch die Banken.Banken können etwa seit 1980 in grossem Stil selber Geld schaffen, was in der öffentlichen Diskussion nicht oft auftaucht und den Banken auf unsichtbare Weise Gewinn schafft.

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Neu geschaffenes Geld wird manchmal durch staatliche Regeln an die Konsumentenund an Firmen für Investitionen

verteilt, die dadurch Konsum bezahlen können.2020 bis 2023 in grossem Mass zum Auffangen der privaten Kosten von Covid Massnahmen und dann zum Abfangen der Energie-Preis-Steigerungen durch den Ukraine-Kriege

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Fluss von Geld aus dem Konsumbereich

Geld wird zur Bezahlung von Konsum und Investitionen verwendet und bleibt so in Zirkulation, d.h. wird zu weiterem Konsum verwendetIn dem, z.B. Arbeitsleistungen bezahlt werden

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In idealen Märkten entsteht kein Gewinn und es wird damit auch kein Kapital geschaffen. In Märkten, die kartelliert, in denen ein Mono- oder zumindest Oligopol existiert, erzielen die Marktteilnehmer Gewinne, die sie ansammeln können.Das wäre vielleicht als Übergang von Geld zu Kapital zu identifizieren.

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Märkte, in denen Kapital angesammelt wurde und wird

Die Verfassung der Märkte, die erlauben, Kapital in grossem Masse anzusammeln, ist Technologie-Abhängig und hat sich im Laufe der Zeit verändert. Es hat scheinbar immer wieder Perioden zu gegeben, in denen neue Märkte oder Marktorganisationen durch neue Technologie entstanden und in denen rasch grosse Kapitalien gesammelt werden konnten.

Informationstechnologie hat diese Eigenschaft, indem die Entwicklung von Programmen teuer, das Kopieren aber sehr billig ist. Oft kann mit IT ein Vorgang, der teure Arbeitszeit erfordert automatisiert werden, so dass die Kosten fast vollständig eingespart werdenbeliebt ist auch, durch Programme Arbeitsleistung von einem teuren Mitarbeiter auf den kostenlosen Kunden zu überwälzen, z.B. indem er Angaben eintippt.

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Im Detail sind es verschiedene Märkte in denen mit unterschiedlichen Methoden, ausserordentliche Gewinne gemacht und Kapital angesammelt wird. Zum Beispiel:

• Produktion von Software, die durch den Netzwerkeffekt(Shapiro and Varian 1999) eine Quasi-Monopol erreicht und in vielen Fällen scheinbar nicht vermieden werden kann. Zum Beispiel: Microsoft, Oracle.Dass Angebots-Monopole auch zu sehr homogenen Ausstattungen bei Firmen führen – was für die Ausbildung des Personals ein Vorteil ist – und damit eine Mono-Kultur geschaffen wird, die leicht von Software-Viren und kriminellen Aktionen ausgenützt werden kann ist der zugehörige Nachteil (siehe ransom Software).
  
  

• Verteilung von Güter durch IT in Werbung, Bestellung im Web. Logistik, Warenhaus-Verwaltung und Auslieferung. Marktführer ist Amazon.Es werden Sub-Unternehmer und selbständig Arbeiter eingesetzt, um die Bestimmung zum Schutz der Arbeitskräfte zu umgehen und es werden Gewinne so verschoben, dass möglichst wenig Steuern anfallen
  
  .

• Verteilung von Gütern durch Ladengeschäfte, IT verbessert die LogistikIm übrigen werden Dienstleistungen für den Kunden eingespart und das Bezahlen von Steuern vermieden
  
  . Beispiel: Walmart.

• Telekommunikation, einerseits der Zugang zum Internet, der seit etwa 2000 auch für Private notwendig geworden ist und anderseits Mobiltelefonie und der mobile Zugang zum Internet. Unterschiedliche Leistungen, oft mit Musik- Video- oder Fernseh-Zugang verbunden, werden gebündelt und heftig beworben.Die Summen sind erheblich, pro Person zwischen Euro 10 und 50 pro MonatDas sind in Österreich 1 Mrd Euro pro Jahr, für Europa vielleicht 50 Mrd. Euro pro Jahr. Kosten sind im wesentlichen Investitionen, die oft von der öffentlichen Hand gefördert wurden.
  
  
  
  

Skizze des Modelles

Der Fluss ist von Produktion zu Konsum, was übrig bleibt, wird zu Ersparnis.

Gewinn ist möglich in nicht-idealen Märkten, durch Ausnützen von Arbeitnehmern (im nicht-idealen Arbeitsmarkt) und durch Vermeidung von Steuern (die andere Zahlen müssen).

Die Ersparnis entspricht dem Gewinn der Firmen, der Konsum entspricht dem Einkommen der Menschen(Arbeit). Die Ersparnis könnte aufgeteilt werden in die der Kapitalgeber und der Arbeiter. Das Kapital ist am Schluss um die Ersparnis vermehrt.

Die Schwierigkeit ist den Übergang von Fluss zu Kapital - aber für eine Formulierung als PDE auch nicht.

Es gibt mehrere makroökonomische Modelle.https://economy-finance.ec.europa.eu/economic-research-and-databases/economic-research/macröconomic-models/global-multi-country-gm-model_en

Das Modell kann für verschiedene Regionen aufgestellt werden:die Welt, die Industrieländer, EU, Österreich.

Wie macht man die Finanz- und Realwirtschaft vergleichbar?

Die reale Wirtschaft, beschrieben in Mengen physischer Güter, und kann mit der Finanzwirtschaft nur mittels in Geld ausgerückten Werten verglichen werden.

Im Jahr 2021 trug die Landwirtschaft rund 4,3 Prozent zum globalen Bruttoinlandsprodukt bei, die Industrie rund 28,3 Prozent und der Dienstleistungssektor rund 65,7 Prozent (Stand 2020).https://de.statista.com/statistik/daten/studie/248027/umfrage/anteile-der-wirtschaftssektoren-am-globalen-bruttoinlandsprodukt-bip/

Ich ziehe hie zu Statistiken zu rate, die für wichtige Güter sowohl Mengen als auch Werte angeben:

Getreide:

2014 war die Weltweite Getreideproduktion etwa 730 Mio t https://de.wikipedia.org/wiki/Agrarhandel

. Der historischer Preis für 2016 lag bei 140 E/t.

Automobile

Produktion 2022 weltweit 85 Mio Fahrzeugehttps://de.statista.com/statistik/daten/studie/151749/umfrage/entwicklung-der-weltweiten-automobilproduktion/

mit einem Wert von 1.8 Bio EU (pro Stück 27 000 Euro).https://de.statista.com/outlook/mmo/automobile/weltweit

Autoproduktion ist 20 mal mehr Wert als die gesamte Getreideproduktion.

Die Marktkapitalisierung der grossen Automobil-Hersteller ist etwa 600 Mia Euro. https://ecomento.de/2020/01/21/marktkapitalisierung-globale-autohersteller-big-data-player-cam/

Dienstleistungen

Banken

Marktkapitalisierung 7.3 bio euro 2022 https://de.statista.com/statistik/daten/studie/39463/umfrage/börsenwert-der-banken-weltweit/

Versucht man daraus den Wert der Produktion zu Berechnen, so würde das einer Produktion von 21 bio euro 200 mal Welt Getreideproduktion

entsprechen.Das ist bestenfalls eine informierte Schätzung, die von einer vergleichbaren Geschäftsrendite von 10% ausgeht, durch den Optimismus der Anleger, die die Börsenkapitalisierung beeinflussen, ist der Wert der Produkte wohl überschätzt.

Gesundheit und Fitness

Markt weltweit insgesamt 3.3 Mia euro (2022)https://de.statista.com/outlook/dmo/app/gesundheit-fitness/weltweit

Börsenkapitalisierung vielleicht 2 mia euro.

Folgerungen

Wenn ich die Getreideproduktion als Beispiel der Realwirtschaft ansehe, und probeweise annehme, dass Getreide ein Zehntel des realen Tageskonsums ausmacht würde sich ein Realkonsum der Weltbevölkerung berechnen als

Weltbevölkerung * 2.5 USD = 8 * 10⁹ * 2.5= 20 * 10⁹ USD,

im Vergleich zu 96 bio USD, d.h. die Realwirtschaft bewertet als Subsistenzwirtschaft ist 4000 mal kleiner als die Weltwirtschaft.

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Weizen als Lohn

Es wird in historischen Texten öfters der Taglohn als eine Menge von Weizen angegeben. wie ist das Umzurechnen.In Schritten:

Ergibt sich für einen Menschen heute als Tagesbedarf das Äquivalent von ca 1 l Weizen.

Der Weizenpreis an der Börse ist 250 Euro/t, also 0.25 Euro pro Liter.

In vormoderner Zeit waren 3.6 bis 6.5 l Weizen pro Tag üblich (Scheidel 2018, s. 424), was den Bedarf einer kleinen Familie decken würde und plausibel istDer Kalorienbedarf in vormoderner Zeit war meist viel höher als heute, im Mittelalter 4000 kcal/Tag.

. Das ergäbe mit heutigen Preisen 1.50 EuroNicht zu weit von den 2.5 USD, die ich oben angenommen habe.